L’assurance-vie est l’un des placements les plus populaires en France, grâce à sa grande flexibilité, ses avantages fiscaux et la variété d’options d’investissement qu’elle offre. Elle est non seulement un outil d’épargne à long terme, mais également un instrument privilégié de transmission patrimoniale. Cependant, pour tirer pleinement parti des opportunités offertes par ce produit, il est essentiel de bien comprendre les modes de gestion disponibles : la gestion libre, la gestion dynamique et la gestion sous mandat.
Dans cet article, nous allons explorer en détail les deux derniers modes de gestion, à savoir la gestion dynamique et la gestion sous mandat, et voir comment ces stratégies permettent de mieux adapter les placements aux objectifs de chaque investisseur, tout en optimisant les performances sur le long terme.
L’assurance-vie : un produit multifacette
Avant d’entrer dans le détail des modes de gestion, il est utile de rappeler les deux principaux types de contrats d’assurance-vie : les contrats en fonds en euros et les contrats multisupports.
- Le fonds en euros offre une garantie en capital, ce qui signifie que l’assuré ne peut pas perdre d’argent. Toutefois, en contrepartie, les rendements sont faibles, particulièrement dans le contexte actuel de taux d’intérêt bas.
- Les contrats multisupports permettent d’investir dans une multitude d’actifs, y compris des unités de compte (UC), qui peuvent être des actions, obligations, fonds d’investissement, SCPI, etc. Ces contrats offrent des opportunités de rendement plus élevé, mais exposent l’investisseur à un risque de perte en capital.
La clé d’une gestion réussie dans une assurance-vie multisupport est donc de choisir une stratégie d’investissement adaptée à son profil de risque et à ses objectifs, tout en profitant de l’environnement fiscal favorable qu’offre ce produit.
La gestion dynamique : une approche active pour maximiser les performances
La gestion dynamique est une stratégie d’investissement active qui vise à maximiser les rendements en fonction des conditions du marché et des opportunités qui se présentent. Elle repose sur une répartition diversifiée du portefeuille, en fonction de l’évolution des marchés financiers et des anticipations économiques.
- Principe de la gestion dynamique
Contrairement à une gestion passive, où l’investisseur achète des actifs et les conserve pendant une longue période, la gestion dynamique implique des arbitrages fréquents entre différentes classes d’actifs pour profiter des opportunités de marché et protéger le portefeuille en cas de baisse. Cela signifie que le portefeuille est régulièrement réajusté en fonction des conditions économiques, des performances des marchés, et des perspectives de croissance des différents secteurs d’activité.Par exemple, si les actions présentent un potentiel de hausse, une gestion dynamique pourra surpondérer les unités de compte investies en actions. À l’inverse, en période de turbulence, elle pourra réduire l’exposition aux actifs risqués et se tourner vers des supports plus sécurisés, comme les obligations. - Les avantages de la gestion dynamique
L’un des principaux avantages de la gestion dynamique est sa réactivité face aux fluctuations du marché. Cela permet de capter les hausses tout en limitant les pertes en période de baisse. Cette flexibilité est particulièrement appréciée par les investisseurs souhaitant maximiser leur rendement sur le long terme sans rester figés dans une stratégie d’investissement prédéfinie.De plus, une gestion dynamique permet d’adapter rapidement les allocations d’actifs en fonction des changements économiques, ce qui est un atout en période d’incertitude. Elle est particulièrement adaptée aux investisseurs ayant une tolérance au risque plus élevée et qui souhaitent profiter pleinement du potentiel de hausse des marchés financiers. - Les inconvénients de la gestion dynamique
Toutefois, la gestion dynamique n’est pas sans risque. Elle suppose une exposition plus importante aux fluctuations des marchés, et les arbitrages fréquents peuvent entraîner des frais supplémentaires, notamment en termes de frais de gestion et de transaction. Par ailleurs, elle nécessite une attention constante aux mouvements des marchés, ce qui peut être difficile pour un particulier sans expertise financière.
La gestion sous mandat : déléguer la gestion de son assurance-vie
La gestion sous mandat est une solution idéale pour les épargnants qui ne souhaitent pas ou ne se sentent pas capables de gérer activement leur contrat d’assurance-vie. Ce mode de gestion consiste à déléguer la gestion de son portefeuille à un professionnel, souvent une société de gestion ou un gestionnaire de patrimoine, qui prendra les décisions d’investissement à la place du souscripteur.
- Fonctionnement de la gestion sous mandat
Lorsqu’un investisseur opte pour la gestion sous mandat, il définit avec son gestionnaire un mandat de gestion qui fixe ses objectifs d’investissement, son horizon de placement, et surtout son profil de risque. En fonction de ces paramètres, le gestionnaire va allouer les fonds du contrat vers différents actifs (actions, obligations, fonds diversifiés) afin de répondre aux attentes du client.Le souscripteur n’intervient plus dans les décisions de gestion une fois le mandat confié, mais il reçoit régulièrement des rapports de performance et peut échanger avec son gestionnaire pour ajuster le mandat si nécessaire. - Les avantages de la gestion sous mandat
La gestion sous mandat présente l’avantage de la simplicité pour l’investisseur. Ce dernier n’a pas besoin de surveiller les marchés ni de prendre des décisions d’arbitrage lui-même. Il bénéficie de l’expertise d’un gestionnaire professionnel qui dispose d’une connaissance approfondie des marchés financiers et des opportunités d’investissement. De plus, la gestion sous mandat permet d’accéder à une stratégie d’investissement personnalisée, en fonction des objectifs spécifiques du souscripteur (croissance du capital, génération de revenus, protection du capital, etc.). Cela peut s’avérer particulièrement utile pour les investisseurs ayant des patrimoines importants ou des objectifs complexes, comme la préparation de la retraite ou la transmission d’un capital. - Les inconvénients de la gestion sous mandat
Le principal inconvénient de la gestion sous mandat réside dans les frais qui lui sont associés. En plus des frais de gestion habituels du contrat d’assurance-vie, des frais supplémentaires peuvent être facturés pour la gestion sous mandat, ce qui peut réduire la performance nette du placement.Par ailleurs, le souscripteur perd le contrôle direct sur les choix d’investissement. Même si les décisions prises respectent les paramètres du mandat, certains investisseurs peuvent ressentir une certaine frustration à ne pas pouvoir intervenir directement dans la gestion de leur capital.
Gestion dynamique ou sous mandat : quel choix pour votre assurance-vie ?
Le choix entre une gestion dynamique et une gestion sous mandat dépendra principalement du niveau d’implication que l’investisseur souhaite avoir dans la gestion de son assurance-vie, de ses connaissances financières, et de ses objectifs patrimoniaux.
- La gestion dynamique s’adresse aux épargnants qui ont une bonne connaissance des marchés financiers et qui sont prêts à suivre l’évolution de leurs investissements régulièrement. Elle est adaptée aux profils qui cherchent à maximiser leur performance tout en assumant un risque plus élevé.
- La gestion sous mandat est idéale pour les investisseurs qui préfèrent confier la gestion de leur contrat à un professionnel, tout en bénéficiant d’une stratégie personnalisée en fonction de leur profil de risque et de leurs objectifs. Cette solution est particulièrement intéressante pour ceux qui disposent d’un capital important ou qui n’ont pas le temps de suivre activement l’évolution des marchés.
L’assurance-vie offre une grande variété de modes de gestion qui permettent à chaque épargnant de choisir la stratégie la plus adaptée à ses objectifs et à son profil de risque. Que ce soit à travers une gestion dynamique, plus impliquée et flexible, ou une gestion sous mandat, plus déléguée et professionnelle, il est essentiel de bien définir ses priorités pour optimiser ses placements sur le long terme. Dans tous les cas, l’accompagnement d’un conseiller en gestion de patrimoine peut s’avérer précieux pour choisir la solution la plus adaptée et faire fructifier son assurance-vie dans les meilleures conditions.
