La gestion sous mandat est une solution d’investissement qui consiste à déléguer la gestion de son portefeuille financier à un professionnel agréé. Cette formule séduit de nombreux épargnants qui souhaitent bénéficier d’une expertise spécialisée sans avoir à suivre quotidiennement les marchés financiers.
Proposée par les banques privées, les sociétés de gestion ou certains conseillers en gestion de patrimoine, la gestion sous mandat permet d’adapter les investissements aux objectifs et au profil de chaque investisseur tout en déléguant les décisions d’arbitrage et de sélection des placements.
Qu’est-ce que la gestion sous mandat ?
La gestion sous mandat, également appelée gestion discrétionnaire, repose sur un principe simple : l’investisseur confie à un gestionnaire professionnel le soin de prendre les décisions d’investissement à sa place.
Avant la mise en place du mandat, un entretien approfondi est réalisé afin de déterminer plusieurs éléments essentiels :
- les objectifs patrimoniaux ;
- l’horizon de placement ;
- la situation financière ;
- les connaissances en matière d’investissement ;
- la capacité à supporter les risques.
À partir de ces informations, un profil d’investisseur est défini et sert de base à la stratégie qui sera mise en œuvre.
Le gestionnaire peut ensuite réaliser des achats, des ventes ou des arbitrages sans solliciter l’accord préalable du client pour chaque opération, tout en respectant strictement le cadre fixé par le mandat.
Comment fonctionne la gestion sous mandat ?
Le fonctionnement de la gestion sous mandat s’appuie sur une relation de confiance entre l’investisseur et le professionnel chargé de gérer les actifs.
Définition du profil de risque
La première étape consiste à évaluer le profil de l’investisseur. Celui-ci peut être prudent, équilibré, dynamique ou offensif selon son niveau d’acceptation du risque et ses objectifs de rendement.
Cette étape est aujourd’hui encadrée par la réglementation européenne afin de garantir que les investissements proposés correspondent réellement à la situation du client.
Mise en place de la stratégie d’investissement
Une fois le profil défini, le gestionnaire construit un portefeuille adapté. Celui-ci peut être composé :
- d’actions ;
- d’obligations ;
- de fonds d’investissement ;
- d’ETF ;
- de produits monétaires ;
- parfois d’actifs plus spécialisés selon le mandat.
L’allocation d’actifs constitue le cœur de la stratégie. Elle détermine la répartition du capital entre les différentes classes d’investissement.
Gestion quotidienne du portefeuille
Le professionnel assure ensuite un suivi permanent des marchés financiers et ajuste le portefeuille lorsque cela est nécessaire.
Il peut par exemple renforcer certaines positions, réduire l’exposition à un secteur jugé risqué ou profiter d’opportunités de marché identifiées par ses équipes d’analyse.
Les avantages de la gestion sous mandat
La gestion sous mandat présente plusieurs atouts pour les investisseurs qui souhaitent déléguer la gestion de leur patrimoine financier.
Une gestion personnalisée
L’un des principaux avantages réside dans la personnalisation de la stratégie.
Contrairement à certains placements standardisés, le portefeuille est construit en fonction de la situation spécifique de chaque investisseur. Les décisions prises tiennent compte de ses objectifs, de son horizon de placement et de sa sensibilité au risque.
Cette approche permet de mettre en place une stratégie cohérente avec les attentes du client.
Bénéficier de l’expertise de professionnels
Les marchés financiers sont devenus particulièrement complexes et réactifs. Les décisions d’investissement nécessitent souvent des analyses approfondies et une veille permanente.
Grâce à la gestion sous mandat, l’investisseur bénéficie du savoir-faire de spécialistes qui suivent quotidiennement les marchés, les entreprises et les évolutions économiques mondiales.
Cette expertise peut permettre d’identifier plus rapidement certaines opportunités ou de réagir face à des risques émergents.
Un gain de temps considérable
Gérer efficacement un portefeuille demande du temps, de la rigueur et des connaissances.
En déléguant cette mission, l’investisseur évite d’avoir à analyser les marchés, sélectionner des titres ou surveiller l’actualité économique en permanence.
Cette délégation offre un véritable confort de gestion, particulièrement apprécié par les chefs d’entreprise, les professions libérales ou les personnes disposant d’un patrimoine important.
Une meilleure diversification
Les gestionnaires professionnels disposent généralement d’un accès à un univers d’investissement très large.
Ils peuvent construire des portefeuilles diversifiés répartis sur plusieurs classes d’actifs, zones géographiques et secteurs économiques.
Cette diversification contribue à limiter les risques liés à une concentration excessive sur un seul investissement.
Le suivi et le reporting
Contrairement à certaines idées reçues, déléguer la gestion ne signifie pas perdre toute visibilité sur ses investissements.
Des reportings réguliers
Les établissements proposant une gestion sous mandat fournissent généralement des rapports périodiques détaillant :
- la composition du portefeuille ;
- les performances réalisées ;
- les mouvements effectués ;
- les perspectives de marché.
Ces documents permettent au client de comprendre les choix réalisés et de suivre l’évolution de son patrimoine.
Des rendez-vous de suivi
Des échanges réguliers sont également organisés avec le conseiller ou le gestionnaire afin de faire le point sur la stratégie mise en œuvre et de vérifier qu’elle reste adaptée aux objectifs du client.
En cas de changement de situation personnelle ou professionnelle, le mandat peut être ajusté.
Quels sont les inconvénients de la gestion sous mandat ?
Comme toute solution d’investissement, la gestion sous mandat présente également certaines limites.
Des frais supplémentaires
La délégation de gestion entraîne des frais spécifiques qui viennent s’ajouter aux frais des supports détenus dans le portefeuille.
Ces frais rémunèrent le travail d’analyse, de sélection et de suivi réalisé par le gestionnaire.
Il est donc important de comparer les offres et de vérifier que la qualité du service proposé justifie le niveau de frais appliqué.
L’absence de contrôle direct
Certains investisseurs préfèrent garder la main sur chacune de leurs décisions d’investissement.
La gestion sous mandat implique au contraire une délégation importante. Même si le cadre est défini à l’avance, les décisions quotidiennes appartiennent au gestionnaire.
Cette perte de contrôle peut ne pas convenir à tous les profils.
Aucun rendement garanti
Même confiée à des experts, la gestion sous mandat reste exposée aux fluctuations des marchés financiers.
Les performances passées ne préjugent jamais des performances futures et aucun gestionnaire ne peut garantir un rendement déterminé.
À qui s’adresse la gestion sous mandat ?
La gestion sous mandat s’adresse principalement aux investisseurs qui souhaitent bénéficier d’une gestion professionnelle tout en déléguant les décisions opérationnelles.
Elle peut convenir :
- aux particuliers disposant d’un patrimoine financier conséquent ;
- aux dirigeants d’entreprise ;
- aux professions libérales ;
- aux retraités souhaitant simplifier la gestion de leurs placements ;
- aux investisseurs qui manquent de temps ou de connaissances financières.
Le montant minimum requis varie selon les établissements. Certaines offres sont accessibles à partir de quelques dizaines de milliers d’euros tandis que d’autres sont réservées à une clientèle patrimoniale plus importante.
Se faire accompagner pour choisir une gestion sous mandat
Le choix d’une gestion sous mandat doit être réalisé avec attention. Les niveaux de risque, les frais, les styles de gestion et les performances peuvent varier fortement d’un établissement à l’autre.
Avant de confier son patrimoine à un gestionnaire, il est recommandé de comparer plusieurs solutions et de vérifier leur adéquation avec ses objectifs personnels. Un conseiller en gestion de patrimoine peut vous aider à analyser les différentes offres disponibles et à sélectionner celle qui correspond le mieux à votre situation.
Vous pouvez rechercher un professionnel qualifié au sein de l’annuaire des Experts du Patrimoine afin de bénéficier d’un accompagnement personnalisé dans la mise en place de votre stratégie d’investissement.
