Marchés du crédit : garder le cap sur les fondamentaux face à la peur
Dans son Hebdo Crédit Octo du 30 octobre 2026, Mathieu Cron, gérant obligataire chez Amplegest, analyse des marchés dominés par la volatilité. Sur les taux comme sur les primes de risque, la peur amplifie les mouvements et conduit parfois les investisseurs à généraliser les difficultés d’un émetteur à tout un secteur.
Les incertitudes budgétaires françaises, les tensions géopolitiques et les interrogations sur le financement de l’intelligence artificielle entretiennent cette nervosité. Selon le gérant, les rebonds ponctuels ne suffisent pas à dissiper ces fragilités, tandis que la persistance de l’inflation pourrait justifier de nouveaux resserrements monétaires.
La réponse défendue par Amplegest repose sur l’analyse de la valeur intrinsèque des émetteurs. Examiner leur solidité financière et réévaluer régulièrement les scénarios d’investissement permet de distinguer une baisse excessive des prix d’une véritable dégradation du risque de crédit.
Le message central : la volatilité peut créer des opportunités, à condition de rester sélectif et de résister aux réactions de panique, dans un environnement qui devrait continuer à sanctionner les vulnérabilités individuelles.