¿Cómo evitar la doble imposición sobre los dividendos?

Los dividendos son una fuente de ingresos apreciada por los inversores, tanto si poseen acciones francesas como extranjeras. Sin embargo, cuando una empresa está situada en el extranjero, estos ingresos pueden sufrir una doble imposición: primero en el país de origen de la sociedad que paga el dividendo y después en Francia.

Afortunadamente, muchos mecanismos permiten evitar o limitar esta doble tributación. Entre convenios fiscales internacionales, créditos fiscales y elección de vehículos de inversión, existen varias soluciones para preservar la rentabilidad de la cartera.

¿Qué es la doble imposición de los dividendos?

La doble imposición se produce cuando una misma renta es gravada por dos Estados distintos.

En el caso de los dividendos, esta situación es frecuente cuando un inversor francés posee acciones de una sociedad extranjera.

Por ejemplo:

• una empresa estadounidense paga un dividendo;
• Estados Unidos aplica una retención en origen;
• el dividendo se declara después en Francia, donde vuelve a tributar.

Sin un mecanismo corrector, la misma renta soportaría por tanto dos gravámenes.

¿Por qué tributan dos veces los dividendos extranjeros?

Cada país desea gravar las rentas generadas en su territorio.

Así, cuando una sociedad distribuye un dividendo, su Estado suele aplicar una retención en origen antes incluso del pago al accionista.

Por su parte, Francia grava las rentas mundiales de sus residentes fiscales. Los dividendos extranjeros deben incluirse por tanto en la declaración de la renta.

Los Estados celebran convenios fiscales precisamente para evitar esta situación.

Los convenios fiscales permiten evitar la doble imposición

Francia ha firmado más de 120 convenios fiscales con otros países.

Estos acuerdos definen:

• el país que tiene derecho a recaudar un impuesto;
• el tipo máximo de retención en origen;
• el mecanismo que permite evitar una doble tributación.

La retención en origen suele estar limitada

Sin convenio fiscal, algunos países pueden aplicar una retención muy elevada.

Gracias a los convenios fiscales, esta retención suele reducirse.

Algunos ejemplos:

País	Retención teórica	Retención prevista en el convenio con Francia
Estados Unidos	30 %	15 %
Canadá	25 %	15 %
Alemania	26,375 %	15 %
Bélgica	30 %	15 %
Suiza	35 %	15 % (con devolución parcial)

El tipo realmente aplicado depende, no obstante, del cumplimiento de determinadas formalidades administrativas.

El crédito fiscal compensa parte de la carga tributaria

Cuando se ha practicado una retención en origen en el extranjero, Francia suele conceder un crédito fiscal.

Este reduce el impuesto francés debido por los dividendos.

El objetivo es sencillo: evitar que el contribuyente pague dos veces impuestos por la misma renta.

No obstante, el crédito fiscal suele estar limitado al importe previsto en el convenio fiscal.

Si el país extranjero ha retenido más del tipo previsto en el convenio, a veces habrá que reclamar el exceso directamente a la administración tributaria extranjera.

Un ejemplo práctico de doble imposición

Tomemos un inversor francés que percibe:

• 1 000 € de dividendos de una sociedad estadounidense.

Paso 1: retención en Estados Unidos

El convenio fiscal prevé una retención del 15 %.

El importe abonado es, por tanto:

• dividendo bruto: 1 000 €
• retención estadounidense: 150 €
• dividendo recibido: 850 €

Paso 2: fiscalidad francesa

El dividendo bruto sigue sujeto a tributación en Francia.

Sin embargo, el crédito fiscal correspondiente a la retención estadounidense reduce el impuesto francés.

El resultado suele ser mucho más ventajoso que una verdadera doble tributación.

¿Cómo reducir la retención en origen desde el principio?

En algunos países es posible evitar una retención excesiva antes incluso del pago del dividendo.

Cumplimentar los formularios fiscales

Los inversores que poseen acciones estadounidenses conocen especialmente el formulario W-8BEN.

Este documento permite aplicar directamente el tipo reducido previsto en el convenio francoestadounidense.

Sin este formulario, la retención puede alcanzar el 30 %.

Otros países también disponen de procedimientos similares.

Comprobar el papel de su corredor

No todos los intermediarios financieros gestionan automáticamente estos trámites.

Algunos corredores:

• transmiten los formularios;
• aplican directamente el tipo del convenio;
• ayudan a sus clientes con las solicitudes de devolución.

Otros dejan estos trámites totalmente a cargo del inversor.

La elección del corredor puede tener por tanto un impacto significativo en la rentabilidad neta.

¿Se puede recuperar una retención en origen excesiva?

Sí.

Cuando un país recauda un impuesto superior al tipo previsto en el convenio fiscal, suele ser posible solicitar la devolución del exceso.

Este procedimiento varía según los Estados.

Generalmente requiere:

• un formulario oficial;
• un certificado de residencia fiscal francesa;
• los justificantes de percepción de los dividendos.

Algunos trámites pueden ser largos, pero a veces representan varios cientos o incluso miles de euros para inversores con una cartera importante.

¿Permite el PEA evitar la doble imposición?

El Plan de ahorro en acciones francés ofrece una fiscalidad especialmente ventajosa sobre las ganancias obtenidas.

Sin embargo, no elimina la retención en origen aplicada por el país extranjero.

Así:

• los dividendos franceses disfrutan plenamente de la fiscalidad del PEA;
• los dividendos extranjeros siguen sujetos a la retención en origen extranjera.

El PEA no constituye por tanto una solución contra la doble imposición internacional.

La cuenta de valores ordinaria suele seguir siendo más adecuada para las acciones extranjeras

A diferencia del PEA, la cuenta de valores permite generalmente aprovechar plenamente los mecanismos de crédito fiscal previstos en los convenios fiscales.

Para los inversores con una fuerte exposición a los mercados internacionales, suele representar el vehículo más adecuado.

La elección entre PEA y cuenta de valores depende por tanto de:

• los países en los que invierte;
• su estrategia patrimonial;
• su situación fiscal.

Errores que evitar

Ignorar los convenios fiscales

Muchos inversores desconocen que a veces pagan una retención superior al tipo previsto.

Una simple comprobación puede permitir recuperar parte del impuesto.

Olvidar los formularios administrativos

Algunos documentos deben enviarse antes del pago de los dividendos.

Una omisión puede provocar una retención mucho más elevada.

Elegir un corredor únicamente por sus comisiones

Las comisiones de intermediación son solo un criterio entre otros.

La calidad del tratamiento fiscal de los dividendos internacionales puede tener un impacto mucho mayor sobre la rentabilidad global.

¿Cómo optimizar la fiscalidad de sus dividendos?

Varias buenas prácticas permiten limitar la fiscalidad:

• priorizar los países que hayan firmado un convenio favorable con Francia;
• comprobar las retenciones en origen aplicadas;
• cumplimentar los formularios necesarios antes de invertir;
• comparar las prácticas de los corredores;
• solicitar la devolución de las retenciones excesivas cuando sea posible;
• adaptar la elección entre PEA y cuenta de valores a las inversiones realizadas.

Una buena planificación suele mejorar sensiblemente la rentabilidad neta de una cartera internacional.

Acudir a un asesor de gestión patrimonial

La fiscalidad internacional puede volverse rápidamente compleja, especialmente cuando la cartera incluye acciones de varios países o los importes invertidos son importantes. Un asesor patrimonial (CGP) puede acompañarle para optimizar la tenencia de sus activos, elegir los vehículos fiscales más adecuados, dar seguridad a sus declaraciones e identificar las oportunidades de los convenios fiscales internacionales. Para encontrar un profesional cualificado cerca de usted, consulte el directorio de Experts du Patrimoine, que reúne asesores independientes, sociedades gestoras y otros especialistas en estrategia patrimonial.

Preguntas frecuentes sobre la doble imposición de los dividendos

¿Qué es la doble imposición de los dividendos?

La doble imposición de los dividendos se produce cuando una misma renta tributa primero a nivel de la sociedad que obtiene los beneficios y después al distribuirse a los accionistas. En un contexto internacional, también puede resultar de una imposición en dos Estados distintos.

¿Cómo evitar la doble imposición de los dividendos extranjeros?

Los convenios fiscales entre Estados suelen permitir limitar o evitar una doble imposición. Según la situación, pueden aplicarse un crédito fiscal, una retención en origen limitada u otros mecanismos para evitar que los mismos dividendos tributen dos veces.

¿Permite el crédito fiscal evitar una doble imposición?

Sí, cuando lo prevé un convenio fiscal o la legislación aplicable. El crédito fiscal suele permitir tener en cuenta el impuesto ya pagado en el extranjero para limitar la carga fiscal global soportada por el inversor.

¿Están los dividendos percibidos en un PEA afectados por la doble imposición?

El PEA disfruta de un régimen fiscal específico en Francia. No obstante, los dividendos pagados por sociedades extranjeras pueden seguir sujetos a una retención en origen en su país, según los convenios fiscales aplicables y las normas de cada Estado.

¿Por qué contar con asesoramiento para optimizar la fiscalidad de los dividendos?

La fiscalidad de los dividendos depende de muchos criterios, como el país de origen de las rentas, el convenio fiscal aplicable, el vehículo de inversión utilizado y su situación personal. Un asesor patrimonial o un profesional fiscal puede ayudarle a optimizar su estrategia respetando la normativa.